浅谈温氏交易系统在A股市场上的应用（二十七）头部形态的应用一

头部形态，在我们尚不能做空个股的A股市场中应用效果不大，可在期货市场上，它们的表现还是可圈可点的。接下来我们就来通过实例，来看看它们是如何表现的。

注：我这里用的都是指数走势图，指数与对应同期的主力合约还是有区别的，这点需要注意。实际操作中，我都是以指数走势作为主要判断依据。

实例1

实例1为PTA指数走势图，此标的于2012.01.18-2012.03.15期间，运行37个交易日，在日线图表上形成一个清晰的M形头部形态。向下突破颈线后，下跌过程历时89个交易日，跌幅20.28%，1791个点。

实际上此次下跌只是一轮波澜壮阔下跌的开始，有兴趣的朋友可以自己找出来看一下后续的走势。上图中需要注意的就是那个提扑动作，如果是在某个股票图表中出现这样的走势，那绝对是温和的，可是在商品期货市场上，除非是老道的交易者可以很从容的面对这样的提扑，新手是很难耐得住的。对于我来说，期货交易只有那种开仓后很快就有利润的仓位，才能很安心的持有，否则都会有所不安。

实例2

实例2为十债指数走势图，此标的于2016.07.20-2016.11.09期间，运行了73个交易日，在日线图表上形成一个清晰的M形头部形态。当向下突破颈线后，整个下跌过程历时28个交易日，跌幅6.26%，下跌6.305个点。

此图表中有两个要注意的地方：

第一，在形成M头部之前，还有一个局部的小的头肩顶，读者可以注意一下。它也是很标准的，做短线是一个不错的选择。

第二，在M头破位后，下跌的很流畅，下跌末端是一个大幅低开后上涨的阳线，并由此开始了反弹上涨的过程。连续三个交易日的时间就涨了2.49%，2.348个点。如果在发现市场开始反弹时没能及时平掉空头，那么会有很大程度的获利回吐。

　　最悲哀的就是在M头破位的时候不敢做空或者是做了短线的空头，后在大幅低开的时候再次做空的交易者，肯定是要遭受巨大损失的，相信我很多人都是这样。这也正是期货交易和股票交易的一个重要区别所在，因为期货是对手盘交易制度，所以在单向剧烈波动之后，会造成反向的对手短期有重大损失，当他们因损失过大而消失的时候，盈利方平仓就会对价格造成反向的剧烈波动。曾经的队友瞬间就变成了敌人，届时要比的就是谁跑的更快。这也是造成期货市场上，经常出现短期剧烈波动的原因。

实例3

实例3为焦炭指数走势图，此标的于2017.08.21-2017.09.15期间，运行了20个交易日，在日线图表上形成一个清晰的M头部形态。当向下突破颈线后，整个下跌过程历时21个交易日，跌幅25.19，下跌571个点。

仔细观察此图表走势，在M头形成之前，是一轮涨幅很大且流畅的上涨。当多头还沉浸在喜悦之中时，只是一个小小的M头部形态，就扭转了整个趋势。多空转换的就是如此之快，可能在“基本”分析还没做出有效的判断的时候，多空的战斗都已经终结了。

实例4

实例4为豆粕指数的走势图。此图表更能体现出期货市场上震慑人心、风云突变的走势。多空的转变只需要一个小小的头部形态就可以完成，其中不仅仅有敌人的悄然到来，更有无数友军的临阵叛变。此图标未做数据统计，但是从直观上，你应该能感觉到实际情况的残酷。

实例5

实例5为PP指数走势图，此标的于2014.03.26-2014.08.13期间，运行了97个交易日，在日线图表上形成清晰的复合头肩顶形态。当向下突破颈线后，整个下跌过程历时82个交易日，跌幅31.32%，下跌3264个点。

此实例需要注意的就是突破后的提扑走势，在下跌过程中也有两次反弹动作。整体上来说，复合头肩顶的出现频率很低，但是效果很好。

实例6

实例6为PTA指数走势图，此标的于2014.06.16-2014.08.14期间，运行了44个交易日，在日线图上形成一个清晰的钻石头部形态。当向下突破颈线后，整个下跌过程历时55个交易日，跌幅23.97%，下跌1702点。

此图表中可以看到，头部形态很标准，头部形成前的上涨过程很流畅，对应的下跌过程也非常流畅。

在实际中，指数和主力合约走势不同步的情况很正常。但是我建议以指数为主，以主力合约走势为辅。当指数走势领先主力合约的时候，可以开仓。但主力合约如果领先指数的话，就需要谨慎。哪怕是开仓了，也要做好日内平仓的准备。

作者：纯粹的技术分析

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来源：雪球

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