浅谈温氏交易系统在A股市场上的应用（十九）第三阶段--头肩顶

第一阶段孕育财富、第二阶段给予财富、第三阶段威胁财富、第四阶段剥夺财富。

　　本篇我们来讲交易架构图中有潜在威胁的第三阶段，也就是头部阶段。这是一个让很多交易者痛恨却又避不开的阶段。危险其实很容易发现，股价在经历几次上涨途中整理形态后的急加速表现；成交量明显持续放大，股价却没有创出新高；形态的演变已经趋于头部形态；很多现象都能提前揭示危险。

可为什么还是有很交易者深陷其中呢？大致有一下几方面的原因：

1.在经历了第二阶段的几次整理形态后，对第三阶段的到来有所放松，思维惯性以为这还是一次整理形态，拿的太久不会放手了。

2.在整个上涨途中，一直都是游移不定、追来换去的交易者，其实根本没赚到什么钱。因错过太多而倍感苦恼的他，此时开始要孤注一掷、放手一搏。

3.曾经在第一阶段和第二阶段前期，股价处于低位时，一直处于犹豫、观望的交易者，看到身边的朋友都赚了钱，现在终于忍不住了，要勇敢的杀入进来。

4.几乎所有的股票都创出历史新高，市场正被热烈的氛围包围，没有被套的交易者。普遍认为，只是赚多赚少的问题，没有不赚钱的交易，盲目的狂热气氛。

5.大家只关注创出新高的个股，只要这个信号在，就会有无数为之疯狂的人。

6.乐观的新闻，推波助澜，刺激一批新交易者在第三阶段入市。

　　以上六点就是我能想到的第三阶段的魔力，蛊惑很多交易者陷在其中无法自拔。我们通过具体的图表来看看第三阶段的庐山真面目。

图示

通过图例可以直观的看出，头部形态以最高点为界，左面的部分成交量很大，右面的部分成交量往往都是减少的。这是一个典型的特征，如果在配合标准的头部形态出现的话，那头部形成的概率是非常大的。

第三阶段研究的主要内容有：头部形态、颈线、突破点。

要讲的第一个头部形态自然是头肩顶，头肩家族无论底还是顶，都是大名鼎鼎。

图例2

　　由于追涨者对股票的购买，成交量在形成头肩顶的初期应该有所扩大，高于平均水平。然后由于一些获利完成，会出现一个反向的调整B-C段。股价跌到C点后会上扬，达到新高D点。在第二次上扬中，成交量较第一次上扬会减小。这也是潜在问题发出的第一信号。成交量的缩小反映出在此价格高位水平上，市场的购买意愿已经减小。

　　第二个调整阶段D-E将很快的到来。这是开始出现问题的第二个信号。到达D点以后，股票看似由于追涨者贪婪的购买而进入到一个新的上涨阶段。但是，实际上，股价只是上涨了几个点，而后快速下跌。走弱的趋势开始呈现，但是会下降多少呢？D-E。我在前面已经说过关于支撑区域的问题《浅谈温氏交易系统在A股市场上的应用（四）阻力与支撑的转换》，当股价下跌时，第一个头部B点，应该是一个支撑点。实际上，第二阶段的下跌会持续到之前的低点C点。现在连接两个两个调整期低点C-E。就是这个头肩顶形态的颈线，要密切的关注。如果突破这条趋势线，就要小心了！现在，所有的注意力都集中在下一次上涨上了。是上涨的动力再次占据主导，还是此股票已经走软了？如果下一次上涨E-F没有超过之前的头部D点，或者根本就没有达到左肩的头部B点，那么你就要注意了。如果股价再次跌回颈线，你将清楚地看到右肩的形状。右肩的成交量通常较低。最后，股价在下一个下跌阶段F-G将突破颈线。这时，一个头肩顶的形态就形成了，这是头部形态中最具有空头意义的形态。

看看现实中A股市场上的头肩顶。

实例1

浙商中拓(SZ000906)周线图，此标的于2007.04.20-2008.03.21期间在周线上形成一个清晰的、完美的头肩顶。下跌阶段历时30周，跌幅75.73%。向下突破颈线时并没有明显的放量，整个头部阶段成交量，呈现出明显的左高右低状态。

　　它标准到如同教科书中的图例一样，可以对照图表中标注出来的点位，成交量与上一个图例仔细对比。你会感慨，温斯坦大师的严谨和无私。有他的指点，我们可以从中看出门道，没有他的指点，我们只能看个热闹。这里需要注意的是，头部形态向下突破时，是不需要成交量配合的，所以此图表中并没有像底部形态突破那样，标注出来突破当日的成交量来。

　　注：此标的向下突破后，G-H的上涨走势称之为提扑。对此段的走势可以与底部形态突破后的自然回撤有同样的理解，是对底部或头部形态的一个确认，也是反向力量的最后一丝挣扎。只不过提扑往往要比自然回撤“简单”一些，没有那么复杂。

实例2

梦网集团(SZ002123)周线图，此标的于2010.04.09-2011.10.14期间在周线上形成一个清晰的、完美的头肩顶。下跌阶段历时57周，跌幅61.96%。这也是一个非常标准的头肩顶形态，提扑非常标准。下跌非常流畅。

实例3

平煤股份(SH601666)周线图，此标的于2007.09.07-2008.06.27期间在周线上形成一个清晰的、完美的头肩顶。下跌阶段历时18周，跌幅72.30%。这也是一个非常标准的头肩顶形态，下跌非常流畅，18周跌70%多，简直就是灾难一样。

头肩底->头肩顶 自然回撤->提扑：同一种形态，只不过换一个方向，就由底部形态变成了头部形态。它既能让高位被套的人在底部形态中“威逼利诱”着割肉离场，完成筹码归边，还能在价格突破时，让大部分关注它的交易者离场在外观望，错失良机。它也能让一向“小心谨慎”的交易者，在历史高位义无反顾的买入，也能在破位向下的时候让大部分持仓的交易者心甘情愿的“坚守阵地”、“不离不弃”的持有它。它究竟使用了什么样的魔法呢？如果能想通这个问题，对交易上的提升会有很大的帮助。

下一篇，讲W底对应的M头。

作者：纯粹的技术分析

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来源：雪球

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