浅谈温氏交易系统在A股市场上的应用（十五）第二阶段、止损

第一阶段，也就是底部形态阶段，在之前的文章中基本都讲解完了。要素包括，底部形态、颈线、成交量、突破、假突破。其实还有一部分内容，底部形态的演变，暂时先不讲，可能会在后面讲第四阶段的时候讲解。行情的演变，形态的演变，都是很重要的内容。

今天让我们进入所有交易者都翘首以盼的第二阶段，也就是上涨阶段。对于上涨阶段，先看三张图。

实例1

你憧憬中的交易，买入之后就连续上涨。一口气翻30倍。

听到的别人的交易，完美的高抛低吸，把握住了各个波段上涨。犹如股神般的存在。很多交易软件上的买卖点，也是这样提示的，当然只针对历史走势。

实际中自己的交易，完美的高吸低抛，或者总是在赚钱与回吐之间循环。折腾数次，无终而果，回头一看此股票已经涨了很多。

细心的人应该已经发现，其实这三张图表是同一股票$金证股份(SH600446)$的上涨阶段。只不过是整体、阶段、局部的区别。我想每个股市的参与者可能都至少有过一次这样的经历，把一只涨幅很大的牛股，做成无数的小段，最终还没有赚到什么钱。最后极有可能在头部阶段，满仓持有，一直到第四阶段的下跌。

以上三种情况，描述的是大部分交易者在第二阶段的真实心态和经历。为什么会出现这种情况呢？就是因为对第二阶段的走势特征并不清楚，心中没有一个其完整的发展模型，最终导致在情绪的支配下，进行杂乱无章的交易。我们这里暂时先不探讨在第二阶段，股价是如何利用贪婪和恐惧，将你摆弄于上涨和下跌之间，最终扭曲你的价值观，让你在股价10元刚突破时，感觉贵而不敢买的股票，最终会在100元钱时感觉能涨到200元而勇敢的买入。这里只是单纯从最直观的走势上来分析一个理想中的第二阶段是如何符合逻辑的演变、上涨的。

当你了解第二阶段整个过程之后，你就不会轻易的迷失在股价的波动中，虽不能保证你能斩获颇丰，但是起码可以帮助你保持清醒，知道在适当的时候做出合适的操作。

图例

从股价向上突破颈线后，就标志着它正式进入第二阶段。第二阶段中主要研究的内容有：止损、自然回撤、第一次整理形态、第二次整理形态、第三次整理形态、卖出点等，内容有点多，我来慢慢讲。

止损：止损是必须要素。只要稍微读过几本书的人或者是诚心研究过自己亏损的人都知道其重要性。无论市场整体多么健康，底部形态多么标准，当你开仓买入之前，就应该计划好在哪里止损。只要开仓买入，就要带着止损一起入场。之前讲的《浅谈温氏交易系统在A股市场上的应用（十三）假突破》文章中，已经通过实例体现了止损的重要性。

止损虽然重要，但并不是每个交易者都会使用。实际情况是大部分的交易者都不去使用。无外乎有两个原因。1：认识上就没有完全接受它。2：不知道如何设置（怎么设置都不满意）。

1.认识上没有完全接受。可能是出于无知，也有可能是出于自大亦或是标新立异夺人眼球。这种交易者大有人在，熊市时哭的最惨的都是这样的。

2.不知道如何设置（怎么设置都不满意）。总会有那么一段神奇的时期，你的止损无论如何设置都会被刚刚好的触发，然后市场又闲庭信步的恢复原有的趋势，只留下一脸茫然，满心怨恨的你，那段时期止损成了你的阿是穴，给你留下很深的心理阴影，于是痛定思痛之后，你毅然决然的放弃止损（变成了前者）。尤其是在期货操作当中，这种情况十分常见。止损的初衷是为了保护你的资产，但是应用不当，它却成功的拖累了你的交易。

通过对很多交易者的观察，我也发现一个有趣的现象。止损设置的越刻板，对止损执行的越积极的交易者。对止盈也越迫切，他们无法长时间的持有一只趋势良好的标的。

在读那些经典的名著时发现，那些交易大师们早年对止损的设置也很迷茫，等到后期的时候，又不见他们在提及止损的相关问题了。我猜想，对于市场成功的老手来说，止损不是不用了，只不过它已经不是问题了。好比，女友已经成了老伴，谁还会在意“你到底爱不爱我这样的问题呢”。

那止损究竟怎样设置呢？我谈谈我的经验，希望对你有所帮助。

首先，有“始”才能有“终”。对于交易标的的选择都是通过长期的跟踪观察最后筛选出来的，在保证买入点清晰的前提之下，才能有效的设置止损点。为什么大多数交易者对止损点的设置模糊不清，就是因为开仓点是根据情绪的波动做出的决定，在这种情况下，不做操作内心煎熬，做出操作马上就会后悔。所以，没有清晰、明确的开仓点，就没有合理、有效的止损点。先做好你的交易计划！！

其次，谋定而后动。真正需要止损的时候一定是要根据市场整体情况来判断，而不是死板的等待触发止损。这需要足够的市场经验，需要慢慢积累。

最后，用杰西的话来概括“利润总是能够自己照顾自己，而亏损则永远不会自动了结。”

　　我知道，我并没有详细的说，到底要跌多少止损、在什么位置止损、是触发就止损还是要价格有效穿越后止损、是一次性止损还是分开逐步止损，我只能告诉你，兵无常势、水无长形。有些东西，你只能自己经历、积累、感悟，最终才能得到属于自己的经验。

作者：纯粹的技术分析

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来源：雪球

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